由于金属品种作用的差异性，金属期货的基本面分析应将工业金属与贵金属分开讨论。

一、工业金属

铜、铝、锌、铅、锡、镍等有色金属因为主要用于工业，所以又称工业金属。

对于工业金属来说，使用该金属行业的景气程度与需求量的关系最为紧密，宏观社会经济形势和政策，比如世界经济发展预期，这决定着行业的发展前景；然后还有商品市场最基本的供求关系行业和产业链状况以及相关市场因素等。

对于工业品而言，供给的数据往往比较容易找到，而需求的数据通常比较难以获取。然而，供给与需求相互作用的结果就是库存，我们可以根据库存的大小来判断供给与需求的相对强弱。如果某种商品库存较低，说明市场上供不应求，需求的力量大于供给的力量，在其他条件不变的情况下，商品的价格易涨难跌。

二、贵金属

常见的贵金属期货有金、银、铂和钯等。 这几种贵金属的价格有一定的相关程度，旦作用也比较相似。

商品本身的供需关系以及金融属性。供求决定价格，这是基本分析的第一主线，同时要结合商品本身金融属性，举例说在实体经济表现欠佳的背景下，工业商品价格可能下跌，但黄金白银规避风险需求，买入需求增加可能导致价格上涨。

经济数据。包括国内的和国际的经济数据，宏观的和微观的数据，分析整个市场经济环境的数据和影响具体品种价格的一些数据。全球宏观经济萧条，商品需求减少，供应压力较大，价格下跌压力大。全球经济向好，通胀预期升温，货币贬值预期等都会推动价格上涨预期。